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Pourquoi Buffett ne partage-t-il pas son stock?!

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Il y a deux ans, plus précisément en août 2018, Apple est devenue la première entreprise américaine à atteindre une valeur marchande de mille milliards de dollars, et cette année, elle a répété son exploit après être devenue cette fois la première entreprise américaine à enregistrer une valeur marchande de 2000 milliards de dollars, et en août également. Il est frappant qu’au moment de l’enregistrement de cette valeur, il s’écartait de plus de 300 milliards de dollars de son premier concurrent, Amazon en termes de valeur marchande.

Ce dernier rallye de l’action est intervenu après des résultats solides qui ont dépassé les attentes et a été suivi par l’annonce de la société de diviser sa part en quatre, mais ce qui est frappant dans le mouvement de l’action, c’est que lorsque les marchés se sont effondrés en mars dernier, la valeur de marché de la société est revenue à moins d’un billion de dollars, coïncidant avec le marché enregistrant le creux de la pandémie. Corona dans la dernière semaine de mars, mais le mouvement fort a été un saut de 1 billion à 2 billions de dollars en seulement 5 mois.

La société dispose d’une liquidité de trésorerie d’environ 194 milliards de dollars et peut donc facilement acquérir toute petite entreprise qui a une idée réussie, ou fournit un service solide, et peut contribuer à une forte augmentation.

Au niveau de l’activité de l’entreprise, elle l’a déjà fait à plusieurs reprises ces dernières années.

Apple, à l’instar des géants de la technologie, a profité des derniers mois de la période Corona, en raison du séjour des personnes chez eux, de l’augmentation de la demande d’appareils mobiles, et a enregistré une croissance de ses revenus pour le deuxième trimestre, mais en revanche, il y a plusieurs questions concernant la présence d’Apple sur les marchés asiatiques, et sa grande exposition, Sa forte présence en Chine, notamment après l’escalade des tensions avec les candidatures chinoises aux États-Unis, ainsi que la tension sino-américaine continueront de prévaloir dans la période à venir avant les élections présidentielles américaines.

Au cours de la dernière période, Apple a annoncé que sa part serait divisée en 4 actions pour la cinquième fois de son histoire, après que l’action a atteint des niveaux supérieurs à 400 $, et que l’investisseur obtiendrait 3 actions supplémentaires, et le prix de l’action reviendrait au-dessus de 100 $ après que le prix ait été divisé en 4 en même temps.

Bien sûr, après ce processus et l’augmentation du nombre d’actions, il n’y aura pas de changement dans les fondamentaux de l’entreprise ou dans la valeur marchande, et l’objectif est toujours que le prix augmente de manière significative, et afin de revenir à la portée des petits investisseurs, le processus de vente au détail intervient, et donc la demande de l’action peut augmenter davantage.

Nous revenons maintenant aux opérations de division précédentes qui ont eu lieu tout au long de l’histoire de la société, la première fois était en 1987 lorsque l’action a été divisée en deux parties, puis chaque actionnaire de la société a deux fois le nombre d’actions, mais comme nous l’avons mentionné, rien n’a changé car le cours de l’action a diminué de moitié. Le processus est donc parallèle en termes de nombre d’actions et de prix. Puis il est revenu et a obtenu le même scénario en 2000 et 2005 avec le même ratio de 1 à 2.

En 2014, après que le stock a atteint des niveaux supérieurs à 700 $, chaque action a été re-divisée en 7 cette fois, et le prix est revenu à près de 100 $. L’année dernière, l’action d’Apple a augmenté de plus de 122%, la société bénéficiant du nombre d’utilisateurs de PAY APPLE, qui a atteint 400 millions et a commencé à jouer un rôle important dans la réalisation de revenus. Quant au nombre d’actions échangées pour la société, il est d’environ 4,3 milliards d’actions, et l’action atteignant 468 $ le 19 août, la valeur marchande a enregistré un niveau supérieur à 2 billions de dollars.

Nous avons mentionné que la valeur de marché ne changera pas pour Apple, mais que son impact changera dans l’indice Dow Jones, et il perdra sa forte influence dans l’indice, car l’effet provient du cours de l’action, pas de son poids, et Apple perdra ainsi sa position de plus influent dans l’indice.

Bien sûr, il y a d’autres entreprises maintenant que le cours de l’action est très élevé, comme les actions d’Amazon, qui dépassent les niveaux de 3000 dollars, et il faut au moins diviser chaque action en 30 actions pour revenir à des niveaux raisonnables, la dernière fois qu’Amazon a entrepris le processus de division, c’était il y a plus de 20 ans, à l’époque. Il a divisé le stock en deux actions en 1998, et la deuxième station était au début de 1999, et le stock a été divisé en 3 actions, et il est revenu la même année, plus précisément en septembre, et a de nouveau divisé le stock en deux actions.

Aussi, si Amazon voulait recevoir une invitation à entrer dans l’indice Dow Jones, l’appel ne se ferait certainement pas à ces prix élevés, et aussi après la démarche d’Apple, il n’est pas improbable qu’Amazon fasse le même pas.

Quant à Warren Buffett, l’investisseur historique, qui est Berkshire Hathaway, le cours de l’action a atteint plus de 300000 $, mais Buffett préfère ne pas diviser l’action et que l’action ait un caractère d’investissement, et elle est en fait entre les mains de l’investisseur de long terme, hors de portée des spéculateurs et donc de la qualité de la base. Les investisseurs de son entreprise sont similaires à ses perspectives d’investissement. C’est pour Berkshire Hathaway, classe A, et pour la classe B, Buffett a divisé le stock avant, plus précisément en 2010, par un ratio de 50 actions.

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